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O que é liquidez de um investimento?
O conceito está relacionado à facilidade no resgate do dinheiro aplicado em algum ativo.
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Se você pensa em investir ou já iniciou sua jornada no mercado financeiro, entender o que é liquidez é de extrema importância. O termo define a facilidade e o prazo para transformar um ativo em dinheiro disponível. Ou seja, quanto tempo leva para resgatar o valor após a aplicação.
A liquidez varia de acordo com a natureza da aplicação. Algumas permitem resgates rápidos, como CDBs de liquidez diária, enquanto outros exigem um prazo mais longo ou condições específicas para liberação.
Neste conteúdo, explicamos os principais conceitos de liquidez, suas aplicações práticas e o impacto desse fator no risco e na rentabilidade dos investimentos. Tudo para ajudar você a fazer escolhas mais conscientes.
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O que é liquidez?
Liquidez, no contexto dos investimentos, é a capacidade de converter um ativo em caixa com rapidez e facilidade. Em outras palavras, ela representa quão acessível é o valor aplicado, caso você precise acessar esse dinheiro.
Seu funcionamento depende das regras do produto financeiro. Alguns permitem saques imediatos, enquanto outros exigem que você espere um determinado prazo de vencimento. Além desses caminhos, no caso de ativos com menor liquidez, com imóveis, por exemplo, é preciso encontrar um comprador.
Por exemplo: se você aplicou em um CDB com liquidez diária, poderá resgatar o valor aplicado a qualquer momento em dias úteis. Já se possui um imóvel e deseja vendê-lo, será necessário aguardar interessados, negociar o preço e concluir a compra, o que caracteriza baixa liquidez.
Liquidez financeira pessoal vs. liquidez empresarial
O conceito de liquidez pode ser aplicado tanto às finanças pessoais quanto ao contexto empresarial, mas com significados distintos.
- Liquidez financeira para pessoa física: refere-se à facilidade que o indivíduo tem para acessar o próprio dinheiro, seja para cobrir imprevistos, pagar contas ou fazer novos investimentos. Ter saldo em conta ou aplicações de resgate rápido são exemplos de alta liquidez pessoal;
- Liquidez empresarial: mede a capacidade de uma empresa em honrar compromissos de curto prazo. Para isso, são avaliados os ativos circulantes (como caixa e contas a receber) em relação aos passivos circulantes (salários, fornecedores, tributos etc.).
Em outras palavras, enquanto o investidor pessoa física se preocupa com o acesso ao dinheiro aplicado para seus compromissos cotidianos, uma empresa precisa garantir que terá recursos suficientes para cobrir as obrigações do dia a dia.
Como funciona a liquidez nos investimentos?
Nas aplicações financeiras, especialmente em renda fixa, a liquidez costuma ser expressa em prazos como D+0. A maioria das instituições financeiras usa a letra D, que significa “dia do resgate”, e o número acrescentado se refere à quantidade de dias úteis que o investidor precisará esperar para resgatar o dinheiro. Entenda como funciona:
Código de liquidez | Significado | Exemplo de produto |
|---|---|---|
D+0 | O valor é creditado no mesmo dia útil | CDB com liquidez imediata |
D+1 | Crédito em até 1 dia útil | Tesouro Selic, fundos DI simples |
D+30 | Crédito em até 30 dias úteis | CDB com vencimento mais longo, debêntures |
É possível consultar a liquidez de cada ativo no momento da aplicação.
Diferenças entre renda fixa e variável
A liquidez funciona de formas distintas na renda fixa e na renda variável:
- Na renda fixa, a liquidez costuma estar definida no momento da aplicação. Alguns títulos permitem resgates diários, enquanto outros só liberam o valor no vencimento. É o caso de CDBs, LCI, LCA e títulos públicos. Tudo é previamente acordado e pode ser consultado antes da contratação.
- Na renda variável, a liquidez depende do mercado. Isso significa que a facilidade de vender um ativo varia conforme a oferta e demanda. Ações de grandes empresas, por exemplo, são mais fáceis de negociar do que ativos com baixo volume de negociação, como small caps.
Por isso, é importante considerar o tipo de investimento e o seu objetivo antes de aplicar, especialmente se precisar do dinheiro com agilidade.
Quais são os tipos de liquidez?
Nos investimentos, a liquidez pode ser classificada de acordo com a velocidade de resgate e a facilidade para acessar os valores aplicados. Conheça a seguir os principais tipos:
Tipo de liquidez | O que significa | Exemplos de aplicação |
|---|---|---|
Liquidez imediata (D+0) | Permite resgate no mesmo dia útil da solicitação, sem carência. | Saldo em conta, CDB com liquidez diária. |
Alta liquidez | Permite resgates rápidos, geralmente em 1 a 2 dias úteis. | Tesouro Selic (D+1), fundos DI, ações com grande volume de negociação. |
Liquidez no vencimento | Só é possível resgatar o valor no fim do prazo contratado. | CDBs com carência, LCI/LCA, debêntures com vencimento fechado, fundos D+31 |
Baixa liquidez | Exige prazos mais longos ou condições restritas para acesso ao dinheiro. | Debêntures sem mercado ativo, previdência com carência, fundos fechados. |
Lista de investimentos com liquidez diária
- Investimentos com liquidez diária permitem o resgate imediato do dinheiro aplicado. Eles são ideais para compor reservas de emergência ou atender a objetivos de curto prazo.
A seguir, conheça exemplos de produtos com esse perfil:
Renda fixa
- Tesouro Selic: título público com resgate em D+1, costuma atrair investidores conservadores;
- CDBs com liquidez diária: alguns oferecem resgate imediato (D+0) e rentabilidade competitiva;
- Fundos de renda fixa: voltados ao curto prazo, com liquidez geralmente em D+1.
Renda variável
Embora menos comum, também é possível operar com liquidez diária na renda variável. É o caso de:
O que significa risco de liquidez?
Risco de liquidez é a possibilidade de não conseguir acessar o dinheiro aplicado quando ele é necessário. Isso pode acontecer tanto porque o ativo tem regras rígidas de resgate quanto por não existir compradores disponíveis no mercado.
Esse risco se manifesta de duas formas:
- Em investimentos com baixa liquidez, nos quais o prazo ou a estrutura impede o resgate imediato;
- Em ativos de mercado com pouca negociação, que exigem tempo para serem vendidos sem prejuízo relevante.
Por isso, o risco de liquidez deve ser considerado no seu planejamento. Ter parte da carteira em produtos com alta liquidez ajuda a evitar imprevistos.
Liquidez e rentabilidade: qual a relação?
Embora não exista uma fórmula exata, liquidez e rentabilidade costumam ter uma relação de equilíbrio. Investimentos com resgates mais rápidos tendem a oferecer retornos mais conservadores. Já aplicações com prazos maiores normalmente possibilitam ganhos mais robustos, mas exigem mais paciência e exposição ao risco.
Isso não significa que produtos com liquidez alta são menos vantajosos. Tudo depende do seu perfil e dos objetivos com aquele investimento. O ideal é entender como esses fatores se combinam e compor uma carteira que contemple diferentes prazos, riscos e potenciais de retorno.
Indicadores e cálculo de liquidez
Os índices de liquidez são métricas que avaliam a capacidade de um investimento ou empresa converter ativos em dinheiro para cumprir compromissos no curto prazo. Eles ajudam a entender se é possível acessar os recursos com agilidade ou se há risco de falta de caixa.
No mercado financeiro, avalia-se a facilidade de comprar ou vender ativos. Por isso, os termos mais usados são “alta liquidez” e “baixa liquidez”.
Já no contexto empresarial, os índices de liquidez são ferramentas contábeis que medem a capacidade de a empresa honrar suas obrigações. Os principais são:
Índice de liquidez | Como funciona | Fórmula básica |
|---|---|---|
Liquidez corrente | Mede se os ativos de curto prazo cobrem as dívidas também de curto prazo. | Ativo circulante ÷ Passivo circulante |
Liquidez seca | Igual à corrente, mas exclui estoques, pois são menos líquidos. | (Ativo circulante – Estoques) ÷ Passivo circulante |
Liquidez imediata | Considera apenas os valores disponíveis imediatamente, como caixa e banco. | Disponibilidades ÷ Passivo circulante |
Liquidez diária ou no vencimento: qual a melhor alternativa para investir
A melhor escolha vai depender de uma combinação de fatores: seu perfil de investidor, objetivos financeiros e o prazo em que pretende usar o dinheiro. Não existe um único investimento ideal. O mais adequado costuma ser aquele que equilibra liquidez, risco e rentabilidade de acordo com sua realidade. Portanto, é necessário avaliar a situação financeira que você se encontra, bem como analisar planos futuros.
Se a prioridade for ter recursos disponíveis em caso de imprevistos, o ideal é optar por aplicações com liquidez diária. Já para metas de longo prazo, como aposentadoria ou compra de um imóvel, você pode escolher produtos com liquidez no vencimento, que costumam oferecer rentabilidades mais atrativas.
Escolha com estratégia, invista com consciência
A liquidez é o que vai orientar as suas decisões de investimento. É fundamental considerá-la antes de contratar qualquer produto. Entender como e quando será possível acessar seu dinheiro ajuda a evitar imprevistos e a alinhar expectativas de retorno com seus objetivos.
A boa notícia é que, no C6 Invest, a plataforma de investimentos do C6 Bank, você encontra produtos financeiros com diferentes prazos, riscos e níveis de liquidez. Tudo no mesmo app da sua conta digital, com simulações, filtros e ferramentas que facilitam sua tomada de decisão.
Seja para formar uma reserva de emergência ou para pensar no longo prazo, escolher ativos com o nível certo de liquidez pode fazer toda a diferença no seu planejamento.
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Importante: este conteúdo tem caráter exclusivamente informativo e não deve ser interpretado como recomendação de investimento. Antes de aplicar seu dinheiro, avalie seu perfil de investidor e, se necessário, consulte um profissional qualificado.
Informações sobre os produtos e serviços do C6 Bank vigentes na data da postagem deste texto. As regras e condições de cada produto e/ou serviço podem ser posteriormente alteradas. Consulte os termos vigentes no momento da contratação pelo app.
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