O que é a taxa de liquidação da B3 e por que ela é cobrada

Operar na Bolsa de Valores do Brasil, a B3, significa poder utilizar esse ambiente regulado e seguro para fazer negociações. E, por esse serviço, existem cobranças sobre cada operação realizada nesse meio – e a taxa de liquidação B3 é uma delas. 

Calculados conforme a operação, ativo, volume e tipo de investidor, esses encargos devem ser considerados na hora de investir em ações, fundos e outros ativos negociados na bolsa. Afinal, tais custos operacionais impactam o retorno que o investidor terá sobre aquele ativo. 

Para melhor planejar seus investimentos futuros, é importante saber o que são e como funcionam a taxa de liquidação e emolumentos, seus valores e como aparecem na nota de corretagem. Descubra essas e outras informações neste artigo.  

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Toda e qualquer negociação feita na bolsa de valores, seja de compra ou venda, será taxada pela B3, com o propósito de cobrir seus custos operacionais. Entre essas cobranças, está a taxa de liquidação, que é uma tarifa relativa às despesas do processo de liquidação financeira. 

Esses valores aparecem no resumo financeiro na nota de corretagem, que é um documento com função similar à nota fiscal. Ou seja, traz um sumário dos negócios, com descrição dos ativos vendidos ou comprados e seus valores, bem como os encargos aplicados. 

Assim, acompanhe o exemplo a seguir de uma negociação no mercado à vista de ações para fixar esse conceito. 

Imagine que comprou ações de uma empresa brasileira no mês de fevereiro. Só que, em julho, você decide vender essas mesmas ações e acaba com lucro na negociação.  

Então, em relação às movimentações, houve um momento de compra e um de venda. Portanto, a taxa de liquidação será cobrada duas vezes: uma vez sobre cada operação. Para saber o custo, esse cálculo é feito a partir da multiplicação do valor da compra, e depois o da venda, pela taxa. 

Na prática, com uma tarifação de 0,0300% (taxa de liquidação de 0,0250% + taxa de negociação de 0,0050%): 

Compra de R$ 500 500 x 0,0003 = R$ 0,15  Venda de R$ 670 670 x 0,0003 = R$ 0,201 

Portanto, nessa operação será pago R$ 0,351 de taxas, sendo na compra R$ 0,15 e na venda R$ 0,201. 

Vale ainda ressaltar que a tarifa aplicada varia de preço conforme alguns aspectos da operação, como será apresentado. 

A B3 é responsável por assegurar um ambiente de negociação seguro e transparente para quem quer operar nas principais classes de ativos, como as ações. É ela quem administra os sistemas não só de negociação, mas de compensação e liquidação, de forma a manter a integridade do mercado.  

E a taxa de liquidação B3 é uma das bases que ajuda a sustentar essa robusta estrutura operacional, ao recompensar os serviços prestados pela câmara de compensação da bolsa.  

Na prática, os custos envolvidos no processo de liquidação das operações são cobertos por essa tarifa. Isso também significa que é por meio dela que se garante que as partes envolvidas na negociação receberão o que lhes é devido.  

Aliás, quando uma das partes não cumpre com sua obrigação na data de liquidação, a câmara de compensação da B3 também entra em ação. Em casos como estes, são aplicadas taxas operacionais de liquidação compulsória para ressarcir as despesas e compensar os riscos na operação.  

Assim como outras cobranças, a taxa de liquidação B3 aparece na nota de corretagem na seção de resumo financeiro, onde consta a nomenclatura “clearing”. Essa é uma expressão do mercado de capitais que significa compensação e reúne despesas relacionadas à liquidação das operações realizadas no pregão, como é possível identificar no exemplo abaixo. 

Simulação visual de nota de corretagem: retirada do vídeo da C6 Bank: https://youtu.be/NjrvWu8eWk4?si=RU0tW0F3b4keuagG 

Entre as cobranças da B3, nota-se que, junto à taxa de liquidação, há a taxa de registro. Essa representa literalmente o custo do registro da operação no sistema da bolsa, o que permite rastreabilidade e assegura a transparência das negociações. E, ainda entre as cobranças, existem os emolumentos que são taxas de negociação e operação que servem para custear a estrutura da bolsa. 

Há outros custos similares que podem aparecer na nota, como os impostos sobre os resultados ou as taxas de corretagem aplicadas pela corretora escolhida. Adicionalmente, alguns ativos têm taxas específicas agregadas, como a taxa de custódia. Esse é um percentual exigido para cobrir os custos administrativos quanto à guarda segura de títulos e valores em uma determinada plataforma em bancos, corretoras ou até na própria B3. 

A existência de taxas distintas cobradas pelas mesmas operações na bolsa de valores pode ser motivo de confusão para investidores, especialmente para aqueles que estão no início de sua jornada na B3. 

Para tornar as diferenças entre taxa de liquidação, emolumentos e taxa de registro, preparamos um quadro comparativo com suas principais características. 

Além de conhecer as diferentes formas de cobranças feitas pela B3 – taxa de registro, taxa de liquidação e emolumentos –, é preciso ainda se atentar aos seus valores. Isso porque a tarifa aplicada pode variar de acordo com: 

Então, no mercado à vista de ações, a tarifação de swing trade para pessoas físicas e demais investidores é de 0,0300%. Desses, 0,0250% são da taxa de liquidação e 0,0050% são da taxa de negociação.  

Já no Day Trade, as tarifas variam de acordo com faixas de volume das transações diárias. Por exemplo, se o valor das operações se mantiver em até R$ 1 milhão, a tarifação é de 0,0230%, sendo: 0,0050% de negociação e 0,0180% de liquidação. 

Antes de investir, vale conferir a tarifação aplicada diretamente no site da B3. 

Embora custos como o da taxa de liquidação B3 possam parecer pequenos, eles devem ser avaliados na hora de planejar a composição da sua carteira. Isso porque essas tarifas impactam no dinheiro que será necessário para operar e, em negociações frequentes ou de altos valores, até na rentabilidade líquida. 

Dessa forma, ao saber como as cobranças de taxa de liquidação e emolumentos se aplicam a diferentes produtos financeiros, é possível tomar decisões mais conscientes quanto aos seus investimentos.  

Outro fator que pode ajudar é a escolha de plataformas que ofereçam transparência e facilidade nessa gestão da carteira. No C6 Invest, por exemplo, você pode checar todos os custos envolvidos com um determinado ativo de forma clara. E, no final do dia, isso é essencial para manter um planejamento eficiente e preciso.  

Agora que você sabe identificar o que é taxa de liquidação na nota de corretagem e como funcionam essa e outras cobranças, já está pode investir. 

O C6 Invest é uma plataforma completa para quem deseja começar ou mesmo elevar seus investimentos na bolsa de valores. Seja pelo app ou pelo Home Broker, estão disponíveis produtos financeiros que atendem diferentes perfis de investidores, como ações, BDRs e ETFs, com corretagem zero. 

Pela plataforma, é possível ainda acessar a nota de corretagem e verificar suas movimentações diárias, bem como as taxas aplicadas às suas operações. Além disso, ela é integrada ao app do C6 Bank permitindo a alocação de valores direto do seu saldo. Tudo isso sem taxa de custódia ou corretagem por parte do C6 Bank. 

Para ampliar ainda mais seu conhecimento como investidor, não deixe de ler o conteúdo que separamos para você: 

Até a próxima! 

Importante: Este conteúdo tem caráter meramente informativo e não deve ser entendido como recomendação de compra ou venda de ativos