Aluguel de ações: entenda como funciona e se vale a pena

O aluguel de ações é uma alternativa para quem deseja gerar renda passiva com a própria carteira de investimentos. Essa prática é garantida pela B3 e permite que investidores emprestem seus papéis temporariamente a outros participantes do mercado, em troca de uma remuneração. 

Neste conteúdo, entenda como funciona o aluguel de ações, seus benefícios e riscos. Também deve compreender como declarar esses rendimentos no Imposto de Renda e, por fim, como usar o C6 Invest para fazer tudo isso com praticidade e segurança. 

Aproveite para explorar outros conteúdos: 

Como o próprio nome sugere, o aluguel de ações é uma operação na qual um investidor empresta seus ativos a outro investidor por um período determinado. Em troca, ele recebe uma compensação definida a partir da taxa de aluguel aplicada.  

Neste processo, quem empresta as ações é chamado de investidor doador e quem as toma emprestadas é o investidor tomador. É curioso notar que esses investidores geralmente possuem perfis diferentes: enquanto o primeiro tem o costume de manter os ativos por longo prazo, com a espera da sua valorização, o segundo busca aproveitar oportunidades no curto prazo. 

A operação é segura, já que é regulamentada pela B3. E a negociação do aluguel de ações pode ser feita de forma simples por meio de plataformas digitais de investimento, como o C6 Invest. 

O aluguel de ações acontece por meio de uma corretora, que faz a intermediação entre o doador e o tomador. É essa instituição financeira que será responsável por registrar a oferta de aluguel na B3, com regras e prazos definidos.  

Para iniciar o processo, o doador deve entrar em contato com a corretora para disponibilizar suas ações para aluguel. Inclusive, isso pode ser feito de forma automática e mediante demanda por meio da ativação da custódia remunerada. 

Do outro lado, é o tomador que solicita o aluguel desses papéis. Para isso, ele deve possuir uma margem de garantia, seja em ativos ou em dinheiro, que assegure a liquidação do empréstimo. Ao final do contrato, esse investidor assume a responsabilidade de devolver os ativos e pagar uma taxa de aluguel ao doador, cujo valor varia conforme demanda e prazo.  

O final do período de aluguel das ações deve ser determinado no contrato (o tempo mínimo é de um dia e o máximo, dois anos). Além disso, a depender do tipo de acordo estabelecido, será possível ou não solicitar o encerramento antecipado. 

É importante ressaltar aqui que, mesmo durante o empréstimo, os proventos das ações, como dividendos e juros sobre capital próprio, seguem direitos exclusivos do doador. 

Outro ponto interessante é que o mercado de empréstimo de ativos permite o aluguel de outros papéis negociados na bolsa de valores, como: 

O aluguel de ações pode trazer benefícios tanto para o doador quanto para o tomador. No entanto, é importante conhecer os riscos envolvidos antes de se envolver nesse tipo de negociação. 

Assim, a considerar o lado do investidor doador, há vantagens como receber uma renda passiva com ações, sem precisar vender seus ativos. Além disso, ele não perde o direito aos dividendos e outros proventos. Por outro lado, há riscos de as ações se valorizarem durante o empréstimo, e resultam na perda de oportunidades de venda, bem como de atraso na devolução dos papéis.  

Já para o investidor tomador, o principal benefício está em poder operar no curto prazo, ao buscar lucro na queda do ativo. No caso, ele poderia vender as ações alugadas e comprá-las novamente por preços menores, e tal operação é chamada de venda a descoberto. Adicionalmente, os ativos obtidos pelo aluguel de ações podem ser usados na liquidação de operações no mercado à vista ou na margem de garantia para o Mercado Futuro. 

Em contrapartida, o mercado de empréstimo de ativos tem riscos mais elevados para os tomadores. O custo da operação, por exemplo, inclui diferentes taxas (aluguel, registro, corretagem e emolumentos) e potenciais atualizações da garantia exigida pela corretora que podem reduzir a rentabilidade da estratégia. Da mesma forma, se a oscilação do ativo for na direção contrária do esperado, a operação pode gerar prejuízo. 

Lembre-se de levar em consideração os prós e contras da operação que, resumidamente, são: 

Ao mencionar o aluguel de ações, apresentamos que o investidor doador recebe uma renda passiva que é a taxa cobrada pelo empréstimo do ativo. E, assim como aconteceria se o investidor estivesse a receber o aluguel de um imóvel, essa receita deve ser declarada no Imposto de Renda (IR). 

Para fazer a declaração, a pessoa física deve adicionar essa renda no item “Rendimento de aplicações financeiras”, mais especificamente na aba “Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva”. 

Mas é importante notar que o valor informado ali será líquido de imposto. Isso acontece porque a cobrança é feita pela própria corretora, ou seja, é retida na fonte, e segue a alíquota regressiva conforme o prazo do contrato: 

O C6 Bank oferece uma forma prática de participar do mercado de empréstimo de ativos. Para começar, pela plataforma C6 Invest é possível habilitar a custódia remunerada, que automaticamente torna seus ativos disponíveis para aluguel sempre que houver demanda no mercado. 

O investidor pode ativar essa função com poucos cliques, a partir dos passos:  

Nesse caso é possível considerar o aluguel de ações como atrativa para doadores e tomadores. Os investidores que emprestam se beneficiam ao rentabilizar ativos parados em estratégias de longo prazo, enquanto os que os tomam aproveitam para ter flexibilidade em operações no curto prazo. Adicionalmente, esse processo é regulamentado e protegido pela B3, além de ser mediado por corretoras de valores.  

Se tem interesse e quer participar do mercado de empréstimo de ativos, conheça outras vantagens do C6 Invest: 

Mesmo com entendimento do funcionamento básico, existem detalhes operacionais e estratégicos que podem gerar dúvidas na prática. Saiba pontos importantes antes de decidir participar desse mercado. 

Depende do tipo de contrato. Em muitos casos, o investidor doador pode solicitar o encerramento antecipado para vender o ativo, mas isso não é imediato e depende das condições acordadas. Por isso, é importante considerar a liquidez antes de disponibilizar ações para aluguel. 

Indiretamente, sim. O aumento na demanda por aluguel costuma estar ligado a estratégias como venda a descoberto, o que pode pressionar o preço no curto prazo. No entanto, o impacto depende de diversos fatores de mercado.

Não há um valor mínimo fixo universal, mas a disponibilidade para aluguel depende da demanda pelos ativos e das regras da corretora. Em geral, ações mais líquidas tendem a ter maior procura. 

Para se aprofundar no mundo dos investimentos, confira ainda: 

Este conteúdo tem caráter exclusivamente informativo e não configura recomendação de investimento. Antes de tomar qualquer decisão, avalie seu perfil de investidor e, se necessário, consulte um profissional certificado. 

Informações sobre os produtos e serviços do C6 Bank vigentes na data da postagem deste texto. As regras e condições de cada produto e/ou serviço podem ser posteriormente alteradas. Consulte os termos vigentes no momento da contratação pelo app.