Buy and Hold: entenda a estratégia de investimento de longo prazo

Buy and hold é uma tradicional estratégia de investimento em ações. Focada essencialmente na compra e retenção de ativos na carteira por tempo indeterminado, essa forma de operar é utilizada por grandes nomes do mercado financeiro global, como Warren Buffett. 

Mas não basta apenas escolher ações ou ETFs e deixá-las paradas. Esta seleção deve ser feita de forma cuidadosa, apoiada por uma análise fundamentalista, e deve ser revisada conforme necessário. 

Neste artigo, entenda os principais conceitos relacionados a essa importante estratégia de investimento de longo prazo. Entre os pontos abordados estão o que é buy and hold, seu funcionamento, vantagens e desvantagens, bem como para qual tipo de investidor essa abordagem é adequada. 

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Tal como descrito no nome em inglês, essa estratégia de investimento de longo prazo foca na compra de ativos (buy) e em sua permanência na carteira (hold). Porém, no caso do buy and hold, esse tempo de ‘segurar’ as ações, BDRs ou cotas de fundos de índice (ETFs) é realmente mais longo, com um mínimo geralmente de cinco anos. Então, isso quer dizer manter os investimentos mesmo frente às oscilações de curto prazo no mercado, que, aliás, poderão acontecer inúmeras vezes. 

Um dos grandes defensores dessa estratégia é o investidor americano Warren Buffett, que não só aplica tal abordagem há décadas, mas teve importante papel no seu aperfeiçoamento. Inclusive, um trecho de sua carta anual aos acionistas da Berkshire Hathaway, de 1988, ficou conhecido por evidenciar essa sua filosofia que é a essência do buy and hold: 

Em outras palavras, Buffett defende uma estratégia de investimento apoiada em empresas de qualidade e na visão de longo prazo, em contraste com o comportamento impulsivo adotado por muitos.  

O buy and hold é uma estratégia que parte do princípio que os mercados tendem a se valorizar no longo prazo. Por isso, primeiro o investidor escolhe empresas de qualidade, que são aquelas que têm fundamentos sólidos, boa gestão e potencial de crescimento. Depois, mantém esses ativos por um período prolongado, independentemente das oscilações de curto prazo. 

Assim, essa abordagem vai no sentido contrário do market timing, em que se busca identificar o melhor momento de compra e venda dos ativos. 

De forma simplificada, o buy and hold funciona a partir de alguns passos essenciais, como: 

É importante destacar que um investidor buy and hold não deve comprar e ‘esquecer’ suas ações, cotas de fundos, etc. A diferença dessa para outras estratégias é, principalmente, que as variações de curto prazo não devem motivar a venda dos ativos. Assim, ajustes na carteira são mais pontuais e geralmente ocorrem quando a empresa emissora deixa de atender aos critérios definidos inicialmente.  

Adotar o buy and hold como estratégia de investimento traz diversos benefícios, especialmente para quem busca rendimento a longo prazo e menor preocupação no dia a dia. Entre os principais pontos positivos estão: 

Com menos movimentações na carteira, os gastos com corretagem e taxas serão menores; 

Com uma boa seleção de empresas que tendem a crescer, os ganhos para quem permanece investido podem ser expressivos; 

Com o efeito dos juros compostos, o investidor pode acelerar o crescimento do patrimônio; 

O buy and hold permite que investimento em ativos conhecidos e confiáveis. 

Além disso, há vantagens da adoção dessa estratégia em ativos específicos. Por exemplo, ao aplicar buy and hold em ETFs, mantém-se a exposição a setores ou mercados com potencial de crescimento, só que de forma mais diversificada e prática. 

Ainda que essa seja uma ótima estratégia de investimento em ações, o buy and hold também apresenta riscos e limitações que merecem atenção. É importante considerar: 

A estratégia de investimento de longo prazo conhecida como buy and hold é ideal para quem tem paciência, disciplina e foco em objetivos financeiros de longo prazo. O investidor buy and hold entende que o mercado pode apresentar volatilidade no curto prazo, mas acredita no potencial futuro de valorização.  

Entre as características ideais do investidor, que estão alinhadas com a abordagem aqui apresentada, estão: 

Assim como em outros tipos de investimento, antes de adotar essa estratégia é preciso compreender o perfil de investidor e ter sempre em mente os objetivos financeiros pessoais. Sem essa visão de futuro, pode ser mais difícil manter o comprometimento com a permanência dos ativos, especialmente, em momentos de forte oscilação. 

Um ponto importante dessa estratégia é o cuidado na escolha de empresas de qualidade, com boas perspectivas de crescimento no longo prazo. Isso se dá principalmente porque organizações mais sólidas, em geral, têm maior capacidade de recuperação em casos de crises ou panoramas turbulentos. E, para ser capaz de fazer essa seleção cautelosa de companhias, alguns investidores recorrem à análise fundamentalista. 

Essa prática se apoia na observação e interpretação dos dados de uma empresa, bem como do setor e do cenário macroeconômico no qual ela está inserida. Tal estudo é o primeiro passo para o investidor entender o valor daquela companhia no presente e seu potencial de evolução no futuro.  

Para melhor exemplificar, alguns indicadores financeiros relevantes na análise da empresa são: balanço, demonstrativo de resultados, fundamentos e fluxo de caixa. Já quanto ao setor, podem ser observadas questões como a receita, a oferta e demanda desse mercado, a concorrência e como a organização se posiciona frente às outras marcas. 

Se quiser saber mais sobre como fazer esse tipo de pesquisa, leia nosso artigo sobre análise fundamentalista. 

Para colocar em prática o buy and hold, é importante ter à disposição uma plataforma que oferece acesso direto à Bolsa, ferramentas de análise e facilidade na gestão dos investimentos. O C6 Invest, plataforma de investimentos do C6 Bank, pode ser um aliado nesse processo. 

Por exemplo, essa estratégia propõe que o investidor escolha ativos com base em fundamentos sólidos e os mantenha por longos períodos. Nesse contexto, o C6 Invest oferece funcionalidades para ajudar na implementação dessa abordagem: 

A estratégia buy and hold é uma alternativa atraente para quem busca investir com foco no longo prazo, com priorização de ativos emitidos por empresas com fundamentos consistentes. Quando essa abordagem é aplicada, o investidor pode construir patrimônio de forma gradual, mesmo diante das oscilações do mercado.  

Assim, para seguir bem-informado e tomar decisões embasadas, é recomendado acompanhar o Podcast Macro Review, que traz análises semanais sobre economia, política e investimentos.   

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