O que é payout e qual sua importância para o investidor
Entenda por que o conceito faz a diferença na hora de multiplicar o rendimento.
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Payout é um termo importante no universo empresarial e, consequentemente, no mundo dos investimentos. Assim, saber seu significado ajuda a fazer boas escolhas. De modo amplo, o conceito representa o total do lucro líquido que foi pago aos acionistas de uma empresa.
Neste conteúdo, nosso objetivo é ir além da teoria: explicaremos como tudo funciona no dia a dia, a base de cálculo e de quais formas o payout pode impactar suas decisões.
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Payout: significado e conceito
Em português, o termo “payout” significa pagamento. Mas, no universo dos investimentos, essa palavra é usada para caracterizar o lucro líquido de uma empresa que foi efetivamente pago aos seus acionistas, geralmente na forma de dividendos.
Assim, podemos destacar que se trata da porcentagem de lucro que cada investidor recebeu como remuneração. O restante do rendimento costuma ser investido novamente na empresa, sobretudo para que consiga lucrar ainda mais futuramente.
Outro indicador comum nesse contexto é o dividend yield, que pode ser confundido com o payout por terem características semelhantes. No entanto, são distintos. Entenda a principal diferença entre ambos:
Indicador | Objetivo | Fórmula simplificada |
|---|---|---|
Payout | Apresentar a porcentagem de lucro líquido que a empresa distribui | Payout = dividendos ÷ lucro líquido × 100 |
Dividend Yield | Mostrar quanto cada investidor recebeu em relação ao valor da ação | Dividend yield = dividendos ÷ preço da ação × 100 |
De modo geral, o payout mostra a porcentagem referente ao lucro da empresa, enquanto o dividend yield traz a perspectiva do investidor.
Como funciona o payout na prática
É importante conhecer como o cálculo é aplicado para entender, no dia a dia, como funciona o payout. Damos exemplos a seguir!
Vamos supor que a empresa XXLL teve um lucro líquido de R$ 120 milhões. E mais: distribuiu R$ 90 milhões de dividendos entre os acionistas. O cálculo do payout fica assim:
- Payout = (dividendos pagos ÷ lucro líquido ) x 100
Agora vamos aplicar os números da empresa XXLL:
- 90 milhões ÷ 120 milhões x 100 = 0,75 x 100 = 75%
Sendo assim, o payout da empresa XXLL é de 75%. Ou seja, é o total do lucro distribuído aos acionistas. O restante (25%) foi reinvestido.
Toda companhia listada na bolsa de valores deve divulgar essa informação em suas demonstrações financeiras, mais especificamente no documento chamado Demonstração do Resultado do Exercício (DRE).
Ao encontrar esse dado, você provavelmente irá se deparar com a expressão base payout. Nada mais é do que a base de cálculo que determina o indicador. Há três opções existentes atualmente:
- Lucro líquido consolidado;
- Lucro líquido ajustado;
- Lucro recorrente.
O que muda na prática? Existem empresas que ajustam seu lucro ao desconsiderar situações que não são recorrentes, como venda de ativos, por exemplo. Quando isso acontece, podem apresentar base payout diferente do valor bruto.
Por que o payout é importante para investir melhor
Ao analisar o payout, você consegue identificar em que fase está a empresa na qual pretende investir.
Pense bem: companhias em etapa de crescimento, por exemplo, tendem a reinvestir mais justamente para ampliar as operações. Precisam comprar equipamentos, fazer novas parcerias e turbinar a comunicação, entre outras estratégias.
Já aquelas que estão consolidadas financeiramente costumam ter um payout maior. Alguns exemplos:
- Empresas em crescimento: payout mais baixo. Geralmente, startups e empresas em expansão;
- Empresas mais maduras: payout alto. Geralmente, companhias mais consolidadas e em posição de liderança em seus setores.
Sinais de alerta:
- Payout acima de 100%: pode não ser saudável uma empresa distribuir mais do que lucrou;
- Payout muito baixo: é, sim, um sinal de crescimento. Mas para o investidor talvez não seja a melhor escolha, principalmente porque o rendimento pode ficar abaixo do desejado.
Em todos os casos, além do payout, é importante avaliar o contexto de cada empresa e o seu setor de atuação, já que o indicador pode flutuar bastante de acordo com ambas as características.
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Onde acompanhar o payout das empresas
Você consegue acompanhar o payout por diferentes canais, como plataformas financeiras, home brokers e plataformas de investimento. Um exemplo é o C6 Invest, do C6 Bank, que apresenta o indicador e outras informações relacionadas de um jeito descomplicado.
Você consegue acessar:
- Payout de empresas listadas;
- O dividend yield e o histórico de proventos;
- Área no Home Broker para criar listas de favoritos com ações pagadoras de dividendos.
Além disso, é possível comprar e vender ativos com facilidade, com a orientação de especialistas de mercado. Tudo com total segurança, sem taxa de custódia e de corretagem.
Como você pode perceber, acompanhar payout é essencial para quem investe em ações. Assim, você consegue tomar decisões melhores, com base em um indicador que mostra a fase e a saúde financeira da empresa.
Dessa forma, é possível observar quanto do lucro de uma empresa vai para o acionista. Ter essa informação é importante para quem deseja investir e garantir o retorno desejado.
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Para acompanhar informações de mercado e outros dados que poderão ajudar nas decisões, aproveite para conhecer agora mesmo o C6 Invest. Na plataforma, você tem tudo o que precisa para começar a investir, com segurança e total controle das suas ações.
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