CDB ou LCI e LCA: como calcular qual é melhor para investir? 

LCIs, LCAs e CDBs são investimentos permitem que você empreste seu capital a bancos e, em troca, receba retornos que variam de acordo com as taxas oferecidas e a tributação de cada produto. Eles são três dos principais instrumentos de captação de recursos oferecidos por instituições financeiras no mercado brasileiro.  

Para que você possa entender mais sobre o tema, o time do C6 Bank preparou este conteúdo.

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LCIs e LCAs, assim como os CDBs, são instrumentos de captação de recursos emitidos por instituições financeiras. Ao investir nesses títulos, você empresta recursos para uma instituição e, em troca, recebe o valor investido acrescido de juros em um determinado prazo. 

A principal diferença entre LCIs, LCAs e CDBs está na tributação. Enquanto LCIs e LCAs são isentas de Imposto de Renda para pessoas físicas, os CDBs são tributados conforme uma tabela regressiva. Na prática, esse benefício tem o objetivo de incentivar o crédito imobiliário e o agronegócio, que têm iniciativas financiadas com o valor captado nas LCIs e LCAs.  

Ao comparar investimentos em LCI e LCA em relação a CDBs do mesmo emissor é importante que o investidor pessoa física leve em consideração a diferença na tributação. Os CDBs são tributados de forma regressiva como mostra a tabela: 

Antes de começar a investir, considere a tributação do CDB.

Portanto, na hora de decidir entre um CDB e uma letra de crédito, é preciso comparar o rendimento dos produtos descontando os impostos. 

Suponha que uma LCI ofereça uma taxa de 5% ao ano com prazo de 360 dias. Para que um CDB tenha o mesmo rendimento líquido, ele precisaria oferecer uma taxa bruta de 6,25% ao ano, devido à tributação de 20%.  

Assim, em um investimento de R$ 100.000 o CDB geraria R$ 6.250, mas após o desconto de R$ 1.250 de imposto, o retorno líquido seria de R$ 5.000, o mesmo da LCI. 

Entenda como funciona a taxa de rentabilidade do CDB.

Ou seja, nesse caso, a LCI com rendimento de 5% ao ano seria mais interessante do que qualquer CDB de mesmo emissor e mesmo prazo que renda menos que 6,25% ao ano. 

Quando o prazo de investimento é maior, a diferença no rendimento entre LCIs, LCAs e CDBs tende a se reduzir, principalmente porque a alíquota de IR sobre os CDBs diminui. No entanto, mesmo com a tributação regressiva, as LCIs e LCAs ainda podem oferecer retornos líquidos mais atrativos. 

Por exemplo, uma LCI que paga 100% do CDI pode ser mais rentável do que um CDB que paga 115%, justamente por conta da tributação – a questão que definirá isso é o tempo. 

Quanto mais longo o prazo do investimento, menor é a alíquota de IR aplicada ao CDB, o que reduz essa diferença, mas LCIs e LCAs ainda tendem a ser uma boa escolha a depender das condições de mercado. 

Com o C6 Invest, você conta com um amplo catálogo de produtos para investir – do iniciante ao avançado, do conservador ao arrojado. 

Além de ter tudo em um só app, você ainda aproveita benefícios como: 

Para fazer aplicações pelo C6 Invest, basta seguir o passo a passo: 

Importante: aplicação do CDB pós fixado (liquidez diária) e CDB Cartão de Crédito, das 07:30 às 19h. CDB Pré-fixado e IPCA+ 10h às 19h. 

Abaixo, responderemos as perguntas mais frequentes sobre o tema.

LCIs e LCAs são isentas de imposto de renda para pessoas físicas, diferente dos CDBs que sofrem tributação regressiva de 22,5% a 15%, dependendo do prazo de investimento. 

É preciso fazer o cálculo do rendimento líquido dos CDBs para comparar com LCIs e LCAs. 

Em geral, o rendimento líquido de uma LCI ou LCA é superior ao rendimento líquido de um CDB de mesma emissora e mesmo prazo. 

Não se deixe enganar pela rentabilidade bruta, o retorno líquido do CDB que paga 115% da taxa DI, por exemplo, é menor que o retorno de uma LCI que paga 100%. 

Agora que você já sabe como calcular o rendimento de instrumentos de captação de recursos, acompanhe o nosso blog. Leia também: 

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